Los créditos de alto riesgo se están convirtiendo en un problema en EEUU. Son hipotecas concedidas a individuos con un mal historial, es decir, que presentan frecuentes impagos. Sus tipos de interés son significativamente más altos de lo habitual, sobre todo a partir del segundo o tercer año de vida de la hipoteca.

El problema de HSBC no es un caso aislado. De hecho, en noviembre pasado, los retrasos de 60 días en el pago de hipotecas contraídas en 2004 ya alcanzaban el 24%, e incluso las que se firmaron en 2006 tenían una tasa de morosidad del 9%.

El lunes, la agencia de calificación de riesgos Standard and Poor's redujo su recomendación del gigante de la banca de inversión Merrill Lynch de «comprar» a «mantener» por su vulnerabilidad al mercado crediticio. Y Freddie Mac, una de las dos grandes titulizadoras de deuda hipotecaria de EEUU, se está planeando dejar de comprar créditos de bancos hipotecarios especializados en clientes de baja calidad.

Quienes más están sufriendo son los bancos que se centran en este segmento, que han visto caer su cotización en Bolsa hasta un 84%, como ha sido el caso de New Century, la tercera mayor entidad del sector en EEUU. Claro que el problema amenaza con ir más allá de las hipotecas. La economía estadounidense se está frenando, los precios no acaban de ceder y el 25% de los ciudadanos son clientes de riesgo y la morosidad se está extiendo a todos los créditos.